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半导体电子设备台股月度营收多显行业积极因素荐2股

2019-08-14 18:37:15来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:台股月度营收多显行业积极因素 荐2股 2017-01-16 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

消费电子:台企12月营收同比普增,信维通信实现业绩大涨本周A股消费电子龙头白马股延续了上周疲软态势,但整体表现优于申万电子指数。台湾苹果产业链电子公司12月营收呈现同比普增态势,显示了苹果产业链并未出现前期市场所担忧的订单大幅削减。A股方面,信维通信公告2016年度业绩预告,实现5.1~5.5亿净利润,同比增长1 0%~150%。公司在完成大客户核心供应商进阶后,业绩实现了高速增长。我们看好公司围绕音射频领域多元共进成功迈向平台型企业,实现持续升级。

面板:大陆面板厂商地位不断提升,持续关注国内面板龙头据统计,2016年上半年面板出货量市占率以地区来看,分别为韩国 7. %、台湾27.6%、大陆26.8%、日本4.5%。中国大陆的面板产业对全球面板市占率逐渐增加,对全球面板产业的影响逐步扩大。未来2~ 年,大尺寸LCD面板新增产能主要集中于大陆地区。我们持续关注国内面板厂商的发展,重点推荐国内面板龙头京东方。

半导体:Q1进入传统淡季,全年依旧乐观根据台湾半导体公司12月营收数据,全球第一大晶圆代工厂台积电12月营收环比下滑16.04%,同比增长 .87%;第一大封测厂日月光12月营收环比下滑2.51%,同比增长17. 8%。我们认为Q1进入行业传统淡季,预计营收将持续下滑。展望全年,17年苹果引领下智能手机备货需求强劲,加上汽车电子、工业终端等新兴市场带动,销售持续升温。

LED:产业秩序渐趋稳定,大者恒大趋势凸显台股公布2016年12月营收,其中光宝科技光电部门营收同比增长近20%;而亿光2016年全年合并营收达到新台币292.72亿元,年增1.57%,公司预计2017年亿光营收及净利润将同步成长。我们认为随着LED行业的几轮洗牌,行业秩序已经渐趋稳定,未来将呈现大者恒大的格局。我们我们重点关注具备产业链优势地位与新业务领先布局的LED企业,重点推荐国内LED芯片龙头三安光电。

PCB:铜箔缺口短期难以填补,涨价周期大概率还将持续本周,国内PCB优势厂商胜宏科技业绩预告,公司在涨价周期中受益于新优质客户导入以及产品结构调整,16年净利净利润2.25亿元-2.4亿元,同比增长77.81%-89.66%。根据测算,受限于扩产困难和产能释放周期,铜箔缺口短期难以填平。当前涨价周期,下游PCB行业加速整合,除了中上游铜箔、CCL厂商高溢价力带来的高业绩弹性,我们建议持续关注深耕汽车电子、服务器、通信基础设置等新兴需求的PCB优势厂商。

风险提示行业景气度下行的风险;原材料价格大幅上升的风险。

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